ФРС Сократил Федеральные Ставки В Диапазоне от нуля до 0,25 процента

Read in English (Fed Cuts Rate to a Range of Zero to 0.25 Percent)

ФРС снижает ключевые процентные ставки до нуля в первый раз – сильный шаг в борьбе с ухудшением экономики – пишет Yahoo Finance

Вторник 16 декабря,
 
ВАШИНГТОН (АП) – Федеральная резервная система (ФРС), в срочном порядке сократила ее базовые процентные ставки до нуля  в борьбе с углублением экономического спада. Это удивительно сильный шаг, который должен сделать дешевле для американцев возможность оплачивать кредитные карты и свои ипотечные кредиты. Банки сразу же снизили прайм-рейт с 4 % до 3.25 %.  Экономисты предупредили, что люди, напуганные экономикой и беспокоящиеся о своих рабочих местах, могут не захотеть брать на себя еще больше долгов.

Мера принятая ФРС стала беспрецедентной в центральном банке за 95-летнюю историю, и Уолл-стрит моментально отреагировал на нее. Dow Jones закончил этот день подъемом почти на 360 пунктов - прирост более чем на 4 проц.

Впервые ФРС создала целевой диапазон для своих фондовых ставок от нуля до 0.25 проц. Это было резкое сокращение по сравнению с предыдущим курсом, который был уже снижен до 1 проц. Федеральная Фондовая Ставка является процентом, под который банки отдалживают друг другу кредиты на ночь. Радикальные действия подчеркивают ухудшения американской экономики и стабильности финансовой системы. На протяжении многих лет, снижение федеральных ставок было для ФРС самым мощным оружием для вытаскивания экономики из беды. Но рецессия, говорят экономисты, которая началась год назад, ухудшается, несмотря на все меры, принятые к настоящему времени.

“Это войдет в анналы истории ФРС”, объявил Стивен Стэнли, главный экономист в RBS Гринвич капитала. “Я назову это - ‘Кто может просить что-то большее?’  ФРС дали все, что было в их арсенале “.

Были новые свидетельства возростающей экономической опасности до объявления ФРС. Жилье, начиная с ноября, упало почти на 19 процентов, больше всего за четверть века.

И потребительские цены снизились на 1.7 процента в ноябре, второй ежемесячный спад, в результате чего появился страх, что нация находится в опасности дефляции – широко распространенное, длительное снижение цен, приводит к снижению и личных доходов, и корпоративных прибылей, и еще больше может ухудшить и без того упавший рынок жилья. Сниженные процентные ставки могут помочь предотвратить возможность дефляции.

Центром экономического кризиса являются кредитные и финансовые проблемы, в результате которых банки неохотно кредитуют клиентов – независимо от того, как дешевы деньги стали. В то же время напуганные американцы, наблюдая, как работа испаряется и их инвестиции рушатся, резко сократили расходы, в том числе и на крупные покупи, такие, как дома и автомобили, которые, как правило, требуют финансирования.

ФРС надеется на то, что сниженные расходы по займам будут соблазнять людей и предприятия тратить больше денег, помогая экономике. Ссылаясь на “слабые экономические условия”, ФРС говорит, что ожидает сохранить свои федеральные ставки на “исключительно низком уровне … в течение некоторого времени”.

Смелый шаг удивил не только Уолл-стрит инвесторов, но и экономистов, большинство из которых прогнозировали, что ФРС будет сокращать свои фондовые  ставки вдвое, до 0.5 %.

С понижением  ключевой ставки почти до нуля, центральный банк переехал на неизведанную территорию. Тем не менее, председатель ФРС Бен Бернанке и его коллеги настаивали на том, что центральный банк не израсходовал еще всех боеприпасов для борьбы с кризисом.

“ФРС будет использовать все имеющиеся инструменты для содействия возобновлению устойчивого экономического роста”, сказали представители ФРС.

Они сказали, что, например, они взвешивают преимущества покупки долгосрочных ценных бумаг казначейства на открытом рынке в значительных объемах. Это, возможно, снизит ставки по этим ценным бумагам и поможет стимулировать экономику.

ФРС также упомянулa программу, которую она объявила в конце прошлого месяца, на покупку 600 млрд. долл. долгов и ипотечных ценных бумаг от ипотечных гигантов Fannie Mae и Фредди Mac. Это уже помогло подтолкнуть ипотечные ставки вниз. А в начале следующего года ФРС планирует выделить 200 млрд. долл.  для увеличения доступности авто кредитов, студенческих кредитов, кредитных карт и других потребительских кредитов.

ФРС сделала гораздо более мрачную оценку экономики, чем центральный банк после его октябрьской встречи, сославшись на ухудшение на рынке труда, потребительских расходов, бизнес-инвестиций и промышленного производства.

“Это отражение совершенно опустошеной экономической картины будет сохраняться в обозримом будущем”, сказал Ян Шефердсон, главный экономист при High Frequency Economics.

Даже Goldman Sachs сообщил потери во вторник - в первый раз с момента их выхода на маркет в 1999 году – 2,3 млрд. долл. за квартал.  Инвесторы же скупали акции компании, несмотря не на это.

Процентные ставки на 30-летние Казначейские облигации упали  до рекордно низкого уровня в то время, как инвесторы ищут безопасное место для размещения своих денег. Доходность по краткосрочным казначейским векселям перешла даже на негативную территорию, на какое-то время на прошлой неделе.

С начала рецессии экономика потеряла почти 2 млн. рабочих мест.  Аналитики предсказывают,что еще 3 миллиона будут потеряны в период до весны 2010 года. Спад может быть самым продолжительным со времен Великой Депрессии.

Избранный президент Барак Обама настаивает на плане экономического подъема, который включает в себя расходы на большие общественные проекты для создания рабочих мест, в дополнение к пакету экономических стимулов, направленных на получение возможности для людей тратить больше денег. Обама встретился во вторник с другими ветвями власти, которые должны подключиться к  ”наращиванию” экономики, потому что ФРС  “лишилась традиционных боеприпасов” в виде сокращения ставки.

Для потребителей шаг  ФРС означает, что деньги в настоящее время на распродаже. Эксперты предсказывают, ипотечные ставки упадут до 5 процентов или ниже, и кредиты под собственный капитал (home equity loans) будет получить дешевле. В результате могут быть дополнительные миллиарды долларов  в карманах американцев.

“Даже для людей, которые были уволены, дефолты по кредитным картам будут иметь меньше шансов, потому что процентные ставки находятся в массовом историческом понижении”, сказал Тони Плат, профессор финансов в Университете Северной Каролины в Шарлотте.

 Тем не менее, некоторые экономисты говорят, что существуют две проблемы, которые не учитывают снижение ставки:  нежелание людей, обеспокоянных о своих рабочих местах, брать на себя больше долгов, даже при низких ставках; а также нежелание банков кредитовать многих людей, которые хотят брать в долг.

“Когда вы думаете по поводу, что кто-то дает вам кредит, то это не только процентные ставки, но и ожидания кредиторов, что вы способны погашать кредит”, сказал Джон Сильвия, главный экономист банка Wachovia. “Сейчас не та среда, чтобы рисковать, давая кредиты людям, которые могут быть безработными в течение двух или трех недель”.

“И хотя цены на газ снизились, и инфляция перестала быть волнительной, поведение потребителей изменилось”, сказал Скотт Андерсон, старший экономист  банка Wells Fargo. “Люди не тратят деньги, они их сохраняют на непредвиденное “.